“投资者；ぁっ鞴嬖、、、识风险”案例——非及格投资者的“危险游戏”-尊龙人生就是博首页

首页 > 投资者关系 > 投资者；

“投资者；ぁっ鞴嬖、、、识风险”案例——非及格投资者的“危险游戏”

2017-09-15 泉源：：中国证监会

私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者召募资金设立的投资基金！！！。私募基金的组织形式有左券型、、、公司型与合资型！！！。

　　近年来，我国私募基金行业蓬勃开展，已成为支持多条理资源市场开展的主要实力，但非法集资、、、兑付；、、、违规宣传、、、违反投资者适当性制度等风险事务也最先显露！！！。其中，以金融立异名义，变相突破及格投资者底线标准的案例陆续涌现！！！。由于证监会《私募投资基金监视治理暂行步伐》（以下简称《私募步伐》）明确划定了私募基金及格投资者的标准，即具备响应风险接受能力和风险承当能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元等，一些公司为规避羁系划定，接纳多种方式，试图突破及格投资者的相关标准！！！。

　　以投资者王某的案例为例！！！。2014年，某基金公司向王某销售了有限合资型基金产品，王某实缴出资金额仅30万元，投资于单只私募基金的金额低于100万元！！！。该基金公司向非及格投资者召募资金的行为违反了《私募步伐》第十一条“私募基金应当向及格投资者召募”的划定，证监会决议给予忠言，并处以顶格3万元？睢！！！。

　　尚有一起通过私募产品“收益权拆分转让”看法，规避及格投资者标准的典范案例！！！！！！癤X宝”为互联网金融平台，通过其网站、、、APP等形式提供所谓“收益权转让”服务！！！。详细模式是，“XX宝”的运营商C公司通过其全资控股的D公司，作为及格投资者，先行购置相关私募产品；然后，由D公司将其持有的私募产品收益权拆分后，通过“XX宝”转让给注册用户，注册用户还可以通过“XX宝”再向其他注册用户转让收益权！！！！！！癤X宝”设定的投资金额起点划分为1000元（牢靠收益类）和1万元（权益类）！！！。别的，凭证D公司和投资者签署的《收益权转让协议》约定，私募产品的风险和收益在转让后均由受让方即投资者承！！！！！！：：竽持ぜ嗑秩隙–公司违反《私募步伐》划定，组成向非及格投资者开展私募营业、、、违规转让私募基金等私募产品份额、、、单只私募基金投资者人数凌驾法定上限等违法行为，并对C公司及其法定代表人、、、相关治理职员依法接纳了行政羁系步伐！！！。而本案涉及的许多投资者也遭受了差别程度的损失，该案也引发了多起投资者投诉！！！。

　　私募基金产品具有高风险属性，需要具有一定风险识别能力和承当能力的投资者才华购置！！！。而在上述案例中，相关投资者承当了逾越自身能力的风险！！！。如王某仅出资30万元就购置了要求投资门槛为100万元的私募基金产品；案例二中，私募产品拆分转让后，其风险均转移给了投资者！！！？梢运，上述行为均降低了及格投资者门槛，让部分风险识别能力和风险承当能力较弱的投资者承当了本不应该承当的风险！！！。

　　通过上述案例，提醒投资者要注重以下几个问题：：

　　一、、、要量力而行！！！。私募基金投资具有高风险的特点，对投资者风险识别能力和风险接受能力要求较高！！！！！！端侥疾椒ァ芬裁魅坊怂侥蓟鸺案裢蹲收叩囊，除单只私募基金投资额不低于100万元外，同时单位净资产不得低于1000万元，个人金融资产不得低于300万元或者最近三年个人年均收入不少于50万元！！！。投资者要从自身现实出发，量力而行，比照私募基金及格投资者标准，判断自己是否能够投资私募基金产品，在知足及格投资者标准的条件下，再选择与自己风险接受能力相匹配的产品！！！。

　　二、、、要摸清内情！！！。只有在基金业协会依法挂号的私募基金治理人，才华向及格投资者召募资金！！！。建议投资者在购置私募产品前，先通过基金业协会网站（www.amac.org.cn），相识该机构是否已经在基金业协会挂号，切忌通过非法渠道购置！！！。同时，还可以多方相识私募基金治理人以往业绩情形、、、市场口碑以及诚信规范情形等！！！。

　　三、、、要细看条约！！！；鹛踉际腔ㄍ蹲收哂胨侥蓟鹬卫砣酥淙鸵逦竦闹饕氖椤！！！。建议投资者在审查条约时，注重条约是否切合基金业协会宣布的《私募投资基金条约指引》，要注重条约约定的权力义务是否合理，条约是否完整、、、是否保存缺页漏页等异常情形，要仔细阅读条款，关于不懂的看法、、、：：谋硎鲇Φ币蠡鹬卫砣司傩汹故突蛩得，切勿被种种强调、、、虚伪宣传忽悠、、、蒙蔽！！！。对一式多份的条约，还应检查每份条约内容是否完全一致！！！。别的，还要特殊小心类似于案例二中C公司这样披着“金融立异”外衣的违规资金召募！！！。投资者在通过互联网平台购置金融产品时，应仔细阅读相关产品介绍，相识买的是谁的产品、、、究竟与谁签约、、、资金划到那里及详细投向等！！！。如发明异常，应实时咨询基金业协会或羁系部分！！！。

　　四、、、要持续关注！！！。投资者在认购私募基金产品后，应当持续关注私募基金产品投资、、、运行情形，要求私募基金治理人按约定推行信息披露义务！！！。投资者若发明治理人失联，基金工业被侵占、、、挪用，基金保存重大风险等情形，要实时向私募基金治理人注册地证监局或基金业协会反映；若发明私募基金治理人涉嫌诈骗、、、非法集资等犯罪线索的，要实时向公安、、、司法机关报案！！！。

　　五、、、要按期学习私募知识！！！；チ忠盏目，使得金融营业一直立异！！！。投资者在加入私募基金等风险较高的投资营业时，也要按期学习相关知识，好比浏览羁系部分或基金业协会网站、、、阅读报刊杂志等！！！。认真分辨相关营业或产品，切勿被所谓的立异产品、、、超高收益蒙骗，切记“你看中的是别人的收益，别人惦记的却是你的本金”！！！。